早安！218 外電綜合整理- 2368金像電: 亞系升目標亞系券商調升25-26年EPS至$14.3$17，給予2H25-1H26的20xPE評價，同步升目標。

券商觀察到金像電在AWS ASIC server市占率有上升，還要增產能在此客戶上。

做800G switch PCB良率也大幅改善了。

券商預期1Q營收季增10%，毛利率30.6%，皆優於先前預估。

下半年還有增9-10%的新產能。

重申正面評價，上修獲利預估。

- 2345智邦: 亞系升目標亞系券商上修25-26年EPS至$29.1$34.7，給予2H25-1H26的30xPE評價，同步升目標。

券商觀察到AWS T2強勁需求有望延續到Q2, 接下來的T3的switch也要上800G, 然後除了AWS, 券商觀察有望再取得其他CSP的400G800G switch。

券商預估1Q25表現淡季不淡，預估2Q營收季增7%。

- AI供應鏈追蹤報導：美系大行觀察3661世芯近期tape out AWS T3, 量產時間落在下半年，預期明年T3有500k, 然後T2, T2.5明年量就下去了。

回到AI GPU server, 星際之門開始下單，軟銀下GB200 NVL72給Dell, 其他也有可能下給Oracle, FII。

至於B200 HGX(8-GPU)需求上來，美超微還組了一個NVL64 給CoreWaves, xAI, 綜上Blackwell需求仍強，所以券商不會修改對CoWoS的預估。

券商的覆蓋名單裡有台積電、京元電、萬潤、世芯、創意。

- 6285啟碁：美系升目標美系券商預估25-27年EPS: $10.2$12.4$13.5, 以今年18.9xPE評價，同步升目標。

4Q毛利率優於預期，展望今年，衛星客戶依舊樂觀，還有wifi7帶動的升級趨勢，券商預估1Q營收年增8%。